There was a time in my life where I’d to spend 50% of my ‘take home salary’ on EMI for home loan. Though it was a conscious decision, but I had to live with it for almost 18 months. It was a debt trap for me.
In the next phase, I paid back almost 35% of my loan by making a lump-sum prepayment. I used the prepayment amount to lower my home loan EMI.
This way my ‘EMI to income ratio’ reduced from 0.5 to 0.32. But the ratio was still high for me. Read more about loan prepayment to reduce EMI.
It’ll will be interesting to know how I got out of the debt trap. But more importantly, one must know what is a debt trap, and how people fall prey to it?
What is a debt trap?
[The above flow chart highlights the indicators which will help us to identify a possible debt burden]
‘Debt trap’ is a situation in which one falls due to overconsumption of loan. The borrower has availed too much loan, and hence is not able to repay it back to the lender.
To prevent oneself from falling into a debt trap, one must regularly monitor ones ‘debt burden‘. Why to monitor? Because gradual increase of debt burden ultimately leads to a debt trap.
There are two reliable indicators of debt burden:
EMI-Salary Ratio: Suppose ones loan EMI (monthly payment) is $1,000, and monthly take-home salary is $2,000. In this case the EMI-Salary ratio is 0.5 ($1,000/$2,000). As my personal rule of thumb, ones EMI-Salary ratio must be below 0.30. Read more about where people spend money in India.
Loan-Asset Ratio: Suppose ones loan balance is $100,000, and the net-asset (asset base – loan balance) is $36,000. In this case the Loan-Asset ratio is 2.78 ($100,000/$36,000). As my personal rule of thumb, ones Loan-Asset ratio must be below 1.00. Read more about how to build assets.
People who fall into the debt trap are the ones who are neither taking steps to reduce their loan balance, nor their asset growth (investments) is keeping pace with debt growth.
Why this happens? Because these people do not monitor their loan burden. How to monitor it? One easy way is to use a ‘debt burden calculator‘.
Debt Burden Calculator
Annual Income (Rs.)
Net Assets (Rs.)
Loan Balance (Rs.)
Interest on Loan (%)
Loan Tenure (in years)
Debt to Income Ratio
Debt to Asset Ratio
How to use this debt burden calculator? The use of this calculator is simple. Input the following five (5) data as explained below, and the output will be in the form of debt-income ratio and debt-asset ratio.
Annual Income: Here one has to input ones gross annual paycheck. This will be that total-value which is printed on the company’s offer letter. In India, we often refer it as CTC (Cost to Company). Read more about how to stop living paycheck to paycheck.
Net Asset: Here one must be slightly careful in calculation. Net asset will be total asset minus total loan. Suppose one has a house whose market value is say Rs.50 Lakhs. The person also has a mutual fund worth Rs.5.0 Lakhs. In this case, the total asset is Rs.55 Lakhs. But the person also has a home loan, whose current balance is Rs.30 Lakhs. Hence the net asset will be Rs.25 lakhs (55-30). Know how to build your personal asset-liability balance sheet in excel.
Loan Balance: This will be ones ‘current loan outstanding’ reflected in the loan-account. Suppose one took a loan of Rs.60 lakhs in year 2010. By year 2015, the total principal paid was Rs.8 Lakhs. In this case the loan balance will be Rs.52 Lakhs (60 – 8). Read more about a smart plan to become loan free.
Interest on Loan: Check you last month loan balance statement. These days banks offer the loan statement online. In the loan statement you will get you present loan balance and also the current interest rate. Enter this value in the above calculator. Read more about reducing balance method of interest calculation.
Loan Tenure: Enter the current loan tenure. Suppose you took a home loan for 20 years. You have already paid the EMI’s since last five years. Hence, the loan tenure will be 15 years (20-5).
When debt-income ratio is below 0.30, I consider it a low debt burden. Though, the lower is the number the better. Similarly, when debt-asset ratio is below 1.00, this is also a low debt burden for me.
One must also note that, if debt-income ratio is below 0.30, but debt-asset ratio is above 1.00, this is not an ideal condition. Both the ratios must be below its thumb-rule values to pronounce a reliable ‘debt burden’ level.
How one falls into the debt trap?
People fall into the debt trap mainly due to ignorance, and bad expense management. Here I will present you few behaviour faults which leads one to a debt trap. I will also present few ideas about how one can avoid debt traps.
Overspending: “If the EMI is low, I can afford it“. This one misconception leads majority to a debt trap. How? Because it makes people overspend. As a result, a situation comes when the accumulated EMI’s becomes too high to manage. Rule: Never buy things on credit. First build the savings, and then buy the item. Read more about how to stop overspending.
Credit Card Dues are OK: Out of all the people who have fallen prey to debt trap, majority are victims of credit card default. It is important to realise that, if credit card bill is not paid on time, it will charge a massive 36% p.a. interest rate. Rule: Never allow credit card balance to last beyond the credit free period. Read more about why not to use credit card.
Spending without budget: There are a lot of people who has no expense budget. But this does not mean that all of them overspend money. There are less people who spend according to their budget. But these are those people who’ll never overspend. They will never fall into a debt trap. Rule: Prepare an expense budget before you spend your next dime. Read more about 50-30-20 rule of budgeting.
Investment is important than debt reduction: I’ve few friends who’ll vouch for the benefits of loan prepayment today. But few years back, the concept of loan prepayment was unknown to them. Today, loan prepayment is more important to them than investment. Rule: Before you invest money anywhere else, use your saving to reduce debt burden. Read more about whether to invest or pay-off debt first.
Above are the four basic reasons which triggers one to overspend and fall into the debt trap. If one can control these behaviour-faults, debt trap can be avoided completely.
Conclusion
Type of people who fall into the debt trap displays a common psychology. All of them has a tendency to overspend money. As a result of this tendency, such people are more likely to avail excess loan, leading to high debt burden.
In the situation of high debt burden, people are not able to payback their EMI’s as scheduled. Read more about what happens if loan EMI is not paid.
This is a situation which must be avoided in all cases. This article will help one in the following ways:
The reader will know what is a debt trap.
One can use the online debt burden calculator to know if one is in danger of falling in the debt trap.
The reader will also know how to avoid falling into the debt trap.
If you like the article, kindly consider posting your view in the comment section below.
ऑटोमोबाइल लाइसेंस प्लेटों की आवश्यकता के लिए न्यूयॉर्क पहला यू.एस. राज्य बन गया था.
1915
प्रथम विश्व युद्ध: गैलीपोली की लड़ाई शुरू होती है: ब्रिटिश, फ्रेंच, भारतीय, न्यूफाउंडलैंड, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूजीलैंड सैनिकों द्वारा तुर्की गैलीपोली प्रायद्वीप पर आक्रमण, अंजाक कोव और केप हेलस में लैंडिंग के साथ शुरू होता है.
1938
यू.एस. सुप्रीम कोर्ट ने एरी रेल रोड कंपनी वी. टॉमपकिन्स में अपनी राय प्रदान की थी.
1940
मेर्की, फरो आइलैंड्स का झंडा ब्रिटिश कब्जा सरकार द्वारा अनुमोदित किया गया था.
1944
यूनाइटेड नेग्रो कॉलेज फंड के स्थापना हुई थी.
1945
एल्बे डे: संयुक्त राज्य अमेरिका और सोवियत सैनिक एल्बे नदी के साथ टोरगाऊ में मिलते है.
1945
अंतर्राष्ट्रीय संगठन पर संयुक्त राष्ट्र सम्मेलन: संयुक्त राष्ट्र के लिए स्थापित वार्ता सैन फ्रांसिस्को में शुरू हुई थी.
1953
फ्रांसिस क्रिक और जेम्स वाटसन ने “आणविक संरचना का न्यूक्लिक एसिड: डी स्ट्रक्चर फॉर डीऑक्सीरिबोज न्यूक्लिक एसिड” प्रकाशित किया था.
1954
बेल व्यावहारिक सौर सेल सार्वजनिक रूप से बेल टेलीफोन प्रयोगशालाओं द्वारा प्रदर्शित किया गया था.
1959
उत्तरी अमेरिकी ग्रेट झीलों और अटलांटिक महासागर को जोड़ने वाले संत लॉरेंस सीवे, आधिकारिक तौर पर शिपिंग के लिए खुलते हैं.
1960
संयुक्त राज्य अमेरिका नेवी पनडुब्बी यूएसएस ट्राइटन ने दुनिया के पहले डूबे हुए सर्कविगेशन को पूरा किया था.
1961
रॉबर्ट नोयस को एक एकीकृत सर्किट के लिए पेटेंट दिया गया था.
1974
कार्नेशन क्रांति: पुर्तगाल में एक वामपंथी सैन्य विद्रोह सत्तावादी-रूढ़िवादी एस्टाडो नोवो शासन को उखाड़ फेंकता है और लोकतांत्रिक सरकार स्थापित करता है.
1977
दक्षिण अफ्रीका के टेनिस खिलाड़ी जैफ कोएत्ज़ी का जन्म हुआ था.
1981
जापान के त्सुरुगा में एक परमाणु ऊर्जा संयंत्र की मरम्मत के दौरान 100 से अधिक श्रमिक विकिरण के संपर्क में आ गए थे.
1982
इजरायल ने शिविर डेविड समझौते के अनुसार सिनाई प्रायद्वीप से अपनी वापसी पूरी की थी.
1983
पायोनियर 10 प्लूटो की कक्षा से परे यात्रा करता है.
1986
मस्वाती III को स्वाजीलैंड के राजा का ताज पहनाया गया था.
1988
इज़राइल में, जॉन डेमजजुक को द्वितीय विश्व युद्ध में किए गए युद्ध अपराधों के लिए मौत की सजा सुनाई गई थी.
2001
जर्मनी में लॉज़िटिंग में ऑडी आर 8 का परीक्षण करते समय मिशेल अल्बोरेटो की मौत हो गई थी.
2005
1937 में आक्रमणकारी इतालवी सेना द्वारा चुराए जाने के बाद एक्सम के ओबिलिस्क का अंतिम टुकड़ा इथियोपिया लौटा दिया गया था.
2005
बुल्गारिया और रोमानिया यूरोपीय संघ में शामिल होने के लिए प्रवेश समझौते पर हस्ताक्षर किये गए थे.
2015
नेपाल पर आये 7.8 तीव्रता वाले भूकंप में लगभग 9,100 लोग मारे गए थे.
2015
पुलिस हिरासत में फ्रेडी ग्रे की मौत के बाद बाल्टीमोर, मैरीलैंड में दंगे हो गए थे.
रूसो-तुर्की युद्ध: रूसी साम्राज्य तुर्क साम्राज्य पर युद्ध की घोषणा करता है.
1885
अमेरिकी शार्पशूटर एनी ओकले को नाट साल्सबरी द्वारा बफेलो बिल के वाइल्ड वेस्ट का हिस्सा बनने के लिए किराए पर लिया गया था.
1895
जोशुआ स्लोक्यूम, दुनिया भर में अकेले हाथ से जाने वाला पहला व्यक्ति, स्लोप “स्प्रे” पर बोस्टन, मैसाचुसेट्स से सैल करता है।
1913
वूलवर्थ बिल्डिंग एक गगनचुंबी इमारत न्यूयॉर्क शहर में खोली गई थी.
1916
ईस्टर राइजिंग: पैट्रिक पियर्स और जेम्स कॉनॉली के नेतृत्व में आयरिश विद्रोहियों ने ब्रिटिश शासन के खिलाफ डबलिन में एक विद्रोह शुरू किया और आयरिश गणराज्य की घोषणा की.
1922
ऑक्सफोर्डशायर, इंग्लैंड और काहिरा, मिस्र में लीफिल्ड के बीच वायरलेस टेलीग्राफी प्रदान करने वाले इंपीरियल वायरलेस चेन का पहला खंड ऑपरेशन में आता है.
1926
बर्लिन की संधि पर हस्ताक्षर किए गए थे.
1932
बेनी रोथमैन किंडर स्काउट बड़े पैमाने पर अपराध की ओर अग्रसर है, जिससे यूनाइटेड किंगडम में पर्याप्त कानूनी सुधार हुए थे,
1933
नाजी जर्मनी ने मैग्डेबर्ग में वॉच टावर सोसायटी कार्यालय को बंद करके यहोवा के साक्षियों के छेड़छाड़ की शुरुआत की थे.
1944
द्वितीय विश्व युद्ध: एसबीएस ने ग्रीस में सेंटोरिनी के गैरीसन के खिलाफ छाप छोड़ी थी.
1957
सुएज़ क्राइसिस: इस क्षेत्र में यूएनईएफ शांतिपतियों की शुरूआत के बाद सुएज़ नहर को फिर से खोल दिया गया था.
1967
कॉसमोनॉट व्लादिमीर कोमारोव सोयाज़ 1 में पैराशूट खुलने में विफल हुए और मर गए है. अंतरिक्ष मिशन के दौरान वह मरने वाला पहला इंसान थे.
1970
गाम्बिया राष्ट्रमंडल राष्ट्रों के भीतर एक गणराज्य बन गया, जिसमें दादा जवाड़ा पहले राष्ट्रपति थे.
1973
भारतीय क्रिकेट खिलाड़ी सचिन तेंदुलकर का जन्म हुआ था.
1974
कवि रामधारी सिंह ‘दिनकर’ का निधन हुआ था.
1990
एसटीएस -31: हबल स्पेस टेलीस्कॉप स्पेस शटल डिस्कवरी से लॉन्च किया गया है।
1990
ग्रुनार्ड आइलैंड, स्कॉटलैंड को आधिकारिक तौर पर 48 साल की संगरोध के बाद एंथ्रेक्स बीमारी से मुक्त घोषित किया गया था.
1996
संयुक्त राज्य अमेरिका में, 1996 का आतंकवाद और प्रभावी मृत्युदंड अधिनियम कानून में पारित किया गया था.
2005
कार्डिनल जोसेफ रत्ज़िंगर का उद्घाटन रोमन कैथोलिक चर्च के 265 वें पोप के रूप में पोप बेनेडिक्ट XVI नाम से किया गया था.
2013
एक इमारत ढाका, बांग्लादेश के पास गिर गई, जिसमे 1,129 लोगों की मौत हो गई और 2,500 अन्य घायल हो गए थे.
2013
चीन के झिंजियांग के बाचू काउंटी, काशगर प्रीफेक्चर में हिंसा के परिणामस्वरूप 21 लोगों की मौत हुई.
1858 – प्रख्यात भारतीय विदुषी महिला और समाज सुधारक पंडिता रमाबाई का जन्म हुआ था.
1889 – हिन्दी साहित्यकार जी.पी. श्रीवास्तव का जन्म हुआ था.
1922 – अमेरिकी लेखक, चित्रकार और अभिनेत्री मार्जोरी कैमरॉन का जन्म हुआ था.
1927 – सुरबहार वाद्ययंत्र बजाने वाली एकमात्र महिला उस्ताद अन्नपूर्णा देवी का जन्म हुआ था.
23 April को हुए प्रसिद्द व्यक्तियों के निधन
1857 – भारतीय स्वतंत्रता के प्रथम संग्राम के सिपाही बाबू कुंवर सिंह का निधन हुआ था.
1926 – राष्ट्रभाषा हिन्दी के उन्नायक, प्रखर चिंतक, स्वतंत्रता संग्राम सेनानी और सार्वजनिक कार्यों के लिये समर्पित कार्यकर्ता माधवराव सप्रे का निधन हुआ था.
1973 – हिन्दी और ब्रजभाषा के प्रसिद्ध कवि और लेखक धीरेन्द्र वर्मा का निधन हुआ था.
1992 – कहानीकार, साहित्यकार सत्यजित राय निर्देशक का निधन हुआ था.
2013 – हिन्दी फ़िल्मों की प्रसिद्ध पार्श्वगायिका शमशाद बेगम का निधन हुआ था.
महत्त्वपूर्ण दिवस
विश्व पुस्तक एवं कॉपीराइट दिवस
Others-
1918 – प्रथम विश्व युद्ध: ब्रिटिश रॉयल नेवी ब्रुजेस-ज़ीबॉग्ज के बेल्जियम बंदरगाह पर छापा मारा था.
1919 – एस्टोनिया की संविधान सभा का पहला सत्र शुरु हुआ था.
1920 – अंकारा में तुर्की की ग्रैंड नेशनल असेंबली (टीबीएमएम) की स्थापना की गई थी.
1935 – 1935 का पोलिश संविधान अपनाया गया था.
1940 – मिसिसिपी के नाचचेज़ में एक क्लब में आग लगने से 198 लोगों मारे गए थे.
1941 – द्वितीय विश्व युद्ध: ग्रीक सरकार और किंग जॉर्ज द्वितीय ने वेहरमाच के हमले से पहले एथेंस को खाली कर दिया था.
1945 – द्वितीय विश्व युद्ध: एडॉल्फ हिटलर के नामित उत्तराधिकारी हर्मन गोरिंग ने उन्हें तीसरा रैह का नेतृत्व करने के लिए अनुमति देने के लिए एक टेलीग्राम भेजा था.
1946 – मैनुअल रोक्सस फिलीपींस के राष्ट्रमंडल के अंतिम राष्ट्रपति चुने गए थे.
1949 – चीनी गृहयुद्ध: पीपुल्स लिबरेशन आर्मी नेवी की स्थापना हुई थी.
1951 – शीत युद्ध: अमेरिकी पत्रकार विलियम एन ओटिस को चेकोस्लोवाकिया की कम्युनिस्ट सरकार द्वारा जासूसी के लिए गिरफ्तार किया गया था.
1968 – वियतनाम युद्ध: न्यूयॉर्क शहर में कोलंबिया विश्वविद्यालय में छात्र प्रदर्शनकारियों ने प्रशासनिक भवनों को संभाला और विश्वविद्यालय को बंद कर दिया था.
1985 – कोका-कोला कंपनी ने अपने फॉर्मूला को बदला था और न्यू कोक जारी की थी.
1990 – नामीबिया संयुक्त राष्ट्र का 160 वां सदस्य और राष्ट्रमंडल राष्ट्रों का 50 वां सदस्य बन गया था.
1993 – संयुक्त राष्ट्र-निगरानी वाले जनमत संग्रह में इथियोपिया से आजादी के लिए इरिट्रिया वोट भारी रूप से मतदान करते थे.
1993 – पश्चिमी प्रांत के लिए प्रांतीय परिषद चुनावों से लगभग चार सप्ताह आगे एक सभा को संबोधित करते हुए श्रीलंकाई राजनेता ललिथ अथुलथमुदाली की हत्या कर दी गई थी.
2005 – मी एट द चिड़ियाघर शीर्षक वाला पहला यूट्यूब वीडियो, उपयोगकर्ता जावेद द्वारा प्रकाशित किया गया था.
2013 – इराक में हुज्जा हुई हिंसा में कम से कम 28 लोग मारे गए और 70 से ज्यादा घायल हो गए थे.
